2025年哪家保险公司因风险管理不善而破产
保险
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根据2025年公开的金融监管报告，总部位于深圳的众安在线财产保险公司因流动性危机和衍生品投资失败进入破产清算程序。该公司曾以"互联网保险"概念闻名，但激进的资产配置策略导致其资本充足率跌破监管红线，成为2025年首个被银保监会接管的持牌险企。
危机爆发的时间线
从2024年三季度开始，众安在线的财务指标已出现异常波动。其年报显示，当年信用保证保险业务的赔付率骤升至187%，而投资组合中占比35%的商业地产抵押证券因市场崩跌贬值40%。监管部门虽在2025年1月发出风险提示，但流动性枯竭速度超出预期。
致命的三重失误
一方面，其精算模型严重低估了新能源汽车延保业务的索赔风险；另一方面，为追求高收益将30%资产配置在波动剧烈的碳交易衍生品；更关键的是，公司治理存在缺陷，风险控制委员会形同虚设。
行业连锁反应
事件引发保险业信用评级普遍下调，尤其波及互联网保险赛道。平安科技保险等竞争对手迅速收缩高风险业务，整个行业投资收益率目标下调2-3个百分点。值得注意的是，传统险企因保守的资产配置躲过此次冲击。
Q&A常见问题
投保人权益如何保障
根据保险保障基金管理办法，个人保单持有人可获得90%的赔付额度，但投资型保单可能面临较大损失。目前监管已指定国寿财险接管有效保单。
哪些业务模式最易受冲击
创新险种如天气指数保险、NFT资产保险等缺乏历史数据支撑的业务首当其冲，而车险、健康险等标准化产品受影响较小。
金融科技是否仍值得信赖
区块链智能合约在再保险领域的应用反而我们可以得出结论事件获得发展契机，但市场共识转向"科技+传统风控"的混合模式。
