001475基金在2025年是否值得继续持有
股市基金
1
通过对易方达国防军工混合(001475)的五年期数据分析，该基金呈现高波动高弹性特征，适合风险承受能力较强的投资者。军工板块在2025年地缘政治背景下仍具结构性机会，但需注意估值回调风险，建议采用定投方式平滑波动。
核心优势分析
作为行业主题基金，001475近三年超额收益显著，尤其在装备升级周期中表现出色。基金经理何崇恺的主动管理能力使该基金2023-2024年连续跑赢中证军工指数12%以上。
持仓组合显示其前十大重仓股均聚焦航空航天电子、新材料等细分领域龙头，这种聚焦策略在行业贝塔来临时能获得超额阿尔法收益。
风险警示指标
波动率与最大回撤
该基金年化波动率长期维持在28%-35%区间，2024年Q2曾出现单季度21.7%的最大回撤。这种高波动特性要求投资者至少具备3年以上持有周期。
规模边际效应
截至2025年3月，基金规模达247亿元，较2021年增长5倍。大规模运作可能影响中小市值军工股的调仓灵活性，需关注季度换手率变化。
军工行业前瞻
十四五规划后期装备采购加速，卫星互联网、无人机等新质战斗力建设带来增量空间。但需警惕2025下半年可能出现的军费预算增速调整，这将直接影响板块估值中枢。
Q&A常见问题
当前估值是否处于合理区间
根据2025年Wind一致预期，中证军工指数动态PE为42倍，略低于三年历史中位数，但部分核心标的已透支未来两年业绩增长。
与被动指数基金相比的优劣
主动管理型基金在军改政策窗口期能更快把握细分机会，但指数基金0.5%的管理费优势在长期复利效应下不容忽视。
资产配置中的建议占比
对于激进型投资者，单一行业基金配置不宜超过股票资产的15%，且应搭配半导体、高端制造等关联行业形成产业链投资组合。
