当前市场环境下基金投资是否仍具吸引力

admin 股市基金 2025-05-08 4

基金现在如何

2025年基金市场呈现结构性机会，主动管理型基金在科技和新能源赛道表现突出，而被动指数基金受市场波动影响较大。建议投资者采取"核心+卫星"策略，重点关注有真实业绩支撑的成长板块。

2025年基金市场三大特征

全球通胀压力缓解但未完全消退，美联储政策转向使资金加速流入新兴市场。A股市场呈现显著的板块轮动特征，这导致不同类型基金表现出现明显分化。值得注意的是，注册制全面实施后，个股选择难度加大，专业机构投资者的优势更为突出。

量化基金遭遇监管政策调整，过去依靠高频交易获取超额收益的模式面临挑战。与此同时，ESG主题基金规模突破2万亿，成为增长最快的细分品类。人民币国际化进程加速，QDII基金迎来配置窗口期。

在经历2024年的"AI革命"后，具备深度研究能力的基金经理展现出超额收益能力。晨星数据显示，前20%的科技主题基金年内平均回报达到35%，显著跑赢沪深300指数。

建议将60%资金配置于均衡型混合基金作为核心仓位，这部分配置应关注基金经理穿越牛熊的能力。剩余仓位可适当参与行业主题基金，但要注意控制单行业暴露不超过15%。定投策略在波动市场中依然有效，但需要将周期从传统的月定投调整为周定投以平滑成本。

对于风险承受能力较低的投资者，近年来兴起的"固收+"产品年化收益稳定在5-8%区间，最大回撤控制在3%以内，是银行理财的理想替代品。

市场永远存在机会，关键是根据自身风险偏好构建组合。当前沪深300市盈率处于历史中位数下方，仍具配置价值。

重点考察其3年以上完整牛熊周期业绩，关注其在市场转折点的调仓逻辑。避免过度追逐短期排名靠前的"明星"基金。

美元资产配置价值下降，建议转向东南亚新兴市场。越南、印度基金近两年年化收益超过20%，但需注意汇率波动风险。