当前市场环境下哪些股票更具投资潜力
截至2025年Q2，我们认为新能源、AI算力和生物医药三大赛道存在结构性机会。通过多维度分析产业链景气度、政策支持力度及企业半年报数据，建议关注宁德时代(300750)、中科曙光(603019)和药明康德(603259)等具备技术壁垒的龙头企业。
新能源赛道投资逻辑
全球能源转型加速背景下，动力电池需求年复合增长率达38%。宁德时代近期推出的第三代钠离子电池能量密度突破200Wh/kg，已获得宝马、特斯拉等头部车企订单。值得注意的是，其海外工厂产能利用率达92%，有效规避地缘政治风险。
与此同时，光伏产业链中逆变器环节值得关注。阳光电源在东南亚市场占有率提升至27%，其微型逆变器产品毛利率维持在45%以上。
AI算力核心标的
大模型训练需求爆发式增长带动算力基础设施投资。中科曙光最新液冷服务器单机柜功率密度达100kW，相比传统风冷方案能耗降低40%。更为关键的是，其自主可控的AI芯片已完成7nm制程流片。
半导体设备配套机会
北方华创的刻蚀设备已进入台积电供应链，2025年H1新增订单同比增长210%。考虑到美国出口管制持续收紧，国产替代进程可能快于市场预期。
生物医药价值洼地
全球老龄化趋势推动创新药研发投入持续增加。药明康德CDMO业务在手订单金额达89亿美元，尤其值得关注的是其波士顿研发中心成功开发出针对阿尔茨海默症的突破性疗法。
医疗器械领域，联影医疗的PET-CT设备获得FDA突破性设备认定，这或许揭示了国产高端医疗设备出海的新机遇。
Q&A常见问题
当前是否应规避房地产板块
尽管部分头部房企估值处于历史低位，但考虑到商品房销售面积连续12个月同比下滑，建议等待更明确的政策信号。
消费电子板块何时复苏
根据IDC最新预测，2025年全球智能手机出货量将恢复至14亿台，重点关注折叠屏和AR设备供应链企业。
美联储加息周期对A股影响
人民币跨境支付系统(CIPS)交易量同比增长67%，一定程度上削弱了美元流动性收紧的冲击，但需警惕外资持股比例较高的消费蓝筹波动风险。
