工行节节高产品为何在2025年突然停运
金融财经
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经过多维度分析，工行"节节高"存款产品终止的核心原因是利率市场化改革深化与银行负债成本压力双重作用的结果，同时涉及金融监管政策调整与数字化转型战略转向。我们这篇文章将从政策背景、市场环境、产品缺陷三个层面展开解析，并推测其替代方案的可能性。
利率并轨终结高息揽储时代
2024年底完成的存款利率市场化改革彻底打破了商业银行通过结构性存款变相高息揽储的操作空间。原银保监会数据显示，类似"节节高"的智能存款产品平均成本较普通定期高出120-150BP，在贷款端利率持续走低的背景下，这种利率倒挂现象已难以为继。
LPR改革引发的连锁反应
五年期LPR在2025年初降至3.2%的历史低位，而节节高产品根据到期期限设计的分档利率仍维持在2.8%-4.5%区间。这种定价机制导致工行个人金融板块净息差收窄至1.5%，显著低于1.8%的行业警戒线。
严监管下的产品合规困境
金融稳定委员会2025年1号文明确要求清理"资金池"运作模式的存款产品。节节高通过期限错配获取收益的操作被认定为类理财行为，其滚动续期设计不符合《商业银行负债质量管理办法》中关于期限透明的监管要求。
数字化战略转型的必然选择
工行在2025年Q1战略会上提出"智能存款2.0"计划，逐步淘汰需要人工干预利率调整的旧产品体系。内部流出的产品迭代路线图显示，新上线的"天天盈"货币基金组合在客户留存率和资金周转效率上比节节高提升47%。
Q&A常见问题
已购买的节节高产品如何处理
根据工行公告，存量客户可继续持有至约定期限，但到期后自动转存活期。建议关注手机银行推送的替代产品迁移方案。
是否存在类似的替代产品
各银行推出的"灵活期限组合存款"在保持流动性的同时，通过挂钩国债收益率曲线实现浮动利率，可能是更符合新规的选择。
这次调整是否预示存款利率继续下行
央行2025年工作例会提出"维持存款利率合理平稳"，但商业银行通过产品创新降低负债成本的大趋势不会改变。
