2017年哪种宝宝理财产品收益率更胜一筹
金融财经
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分析2017年市场数据发现，互联网货币基金以平均4.3%的七日年化收益率成为当年宝宝类理财产品的收益冠军，尤其以余额宝、理财通为代表的头部平台表现突出。我们这篇文章将从产品类型、风险特征和流动性三个维度剖析2017年的宝宝理财市场格局。
收益王者：互联网货币基金
2017年在金融去杠杆政策影响下，市场资金面持续收紧，推动货币基金收益率整体走高。天弘余额宝全年平均收益率达4.15%，12月28日更创下4.67%的峰值。相比银行系宝宝产品3.8%的平均收益，互联网平台产品普遍高出30-50个基点。
值得注意的是，收益差异主要体现在规模效应带来的议价能力——头部互联网平台凭借万亿级资金体量，能获取更优质的银行协议存款资源。
银行系产品的防守策略
股份制银行推出的现金管理工具（如招行朝朝宝、中信薪金煲）虽然收益率略低，但通过"T+0快速赎回"和消费支付功能弥补短板。这类产品更适合对流动性要求极高的用户群体。
风险与收益的隐藏天平
表面上的收益率差距背后，其实暗藏资产配置逻辑的差异。互联网系产品配置了较高比例的银行同业存单（约占40%），而银行系产品更倾向投资国债和央行票据（占比超50%）。2017年12月银监会出台流动性新规后，这种差异逐渐缩小。
Q&A常见问题
收益率差距为何在第四季度扩大
这与年末资金季节性紧张直接相关，互联网平台更激进地调整了组合久期，而银行系受制于更严格的流动性监管指标
2017年后宝宝理财市场趋势如何
随着资管新规落地，所有产品都转向净值化管理，2017年这种收益率分化现象已不复存在
当时选择产品最关键的指标是什么
除收益率外，应特别关注"万份收益"的稳定性，部分产品通过收益摊销技术制造虚高七日年化数据
