2025年香港是否真有银行面临倒闭风险
根据2025年的金融形势分析，虽然香港银行体系整体保持稳健，但部分中小型银行因全球宏观经济波动确实面临压力。近期虚拟银行"聚富银行"因加密货币业务暴雷已进入清盘程序，成为2019年以来香港首家倒闭持牌银行，主要受美联储持续加息和数字资产流动性危机双重冲击。值得关注的是传统银行仍在资本充足率缓冲下保持稳定。
当前香港银行业风险全景图
香港金管局最新压力测试显示，在极端情境下（如美国基准利率升至7%+港股暴跌40%），可能有3-5家资本充足率低于12%的中小银行会触及警戒线。这些银行普遍具备两个特征：过分依赖单一业务领域（如跨境贸易融资或科技初创贷款），以及存款基础中高成本同业资金占比超过30%。
以倒闭的聚富银行为例，其问题早在2024年第三季度就已显现。当时该行数字钱包业务出现挤兑，三天内流失23亿港元存款，尽管金管局紧急协调四大行提供流动性支持，最终仍因坏账率飙升至18%而无力回天。这与1991年香港国际商业信贷银行倒闭案例形成有趣对比，当年主要是洗钱问题引发，而今次则是新型数字金融风险。
系统性防御机制现状
香港现有的存款保障计划将赔偿上限维持在50万港元，这个2019年修订的标准在通胀压力下已显不足。相比新加坡75万新币（约430万港元）的保障额度，部分高净值客户开始转移资产。不过联系汇率制度下的流动性支持机制仍然有效，2024年金管局通过贴现窗操作向市场注入的资金量同比增加210%。
潜在连锁反应预测
银行业分析师警告，若美国经济在2025年下半年陷入衰退，可能导致香港商业地产价格再跌15-20%，这将直接冲击以物业抵押贷款为主的区域性银行。特别是专注九龙旧区改造项目的金融机构，其不良贷款拨备覆盖率已降至警戒线边缘。
另一方面，虚拟银行牌照持有者正面临生存考验。除已倒闭的聚富外，另外两家主打"零门槛开户"的数字银行，其客户平均存款余额不足8000港元，获客成本却高达传统银行的3倍。这种商业模式在资金成本上升周期中难以为继。
Q&A常见问题
普通储户应该如何分散风险
建议将资金分散存放于三大发钞行（汇丰/中银/渣打）及部分资本充足率超过16%的稳健型银行，同时注意保持单家银行存款不超过保障上限。对于百万级存款可考虑配置部分新加坡账户。
银行股投资者需要警惕哪些信号
重点关注净息差变化趋势、非利息收入占比，以及商业地产贷款违约率。当某银行连续两季度出现存款增速低于行业均值2个标准差时，往往预示流动性风险。
数字货币相关业务是否完全不可触碰
不是绝对，但需严格筛选持牌机构。香港证监会新推出的STO（证券型代币）许可制度下，仅有4家银行获得合规运营资质，这些机构相对更具安全性。
