稀土股票还能延续2025年的上涨趋势吗
股市基金
2
根据2025年全球新能源转型加速和地缘格局演变，稀土战略价值将持续推高股价，但需警惕三季度后供需再平衡带来的回调风险。我们这篇文章从产业政策、技术替代、资本流向三维度论证上涨周期或持续6-8个月。
新能源革命撑起稀土需求天花板
永磁电机和固态电池的技术突破正在重塑稀土市场格局。不同于2023年的预期性上涨，当前钕铁硼实际需求同比增长37%，特别是电动汽车双电机配置成为行业标配后，镨钕氧化物现货价已突破每吨85万元关口。
值得注意的是，风电领域正在发生的技术迭代带来意外增量。直驱永磁风机凭借20%的发电效率提升，正在快速替代双馈机型，这使镝元素库存周转周期缩短至15天。
地缘政治溢价尚未完全兑现
缅甸稀土出口禁令的蝴蝶效应持续发酵。虽然澳大利亚Lynas增产12%缓解了部分供应压力，但美国《国防生产法》修订案要求2026年前建成完整稀土供应链，导致战略储备采购激增。
技术替代的潜在风险
铁氧体电机在商用车型中的渗透率每提升10%，将削减3.8%的稀土需求。国内精研科技的无重稀土磁体已通过德国博世认证，这种技术突破可能在下半年改变市场预期。
资本博弈下的窗口期判断
二级市场呈现明显结构化特征。北方稀土等龙头标的机构持仓占比达62%，而中小稀土企业则出现产业资本减持。沪深300资源指数显示，当前板块PE为28.7倍，接近历史75分位值，需密切关注美联储降息节奏对资金流向的影响。
Q&A常见问题
稀土价格暴涨会否引发替代危机
短期内高端应用领域仍难以替代，但家电等消费级产品已出现材料降级趋势，这可能导致需求结构分化。
海外稀土项目能否改变供需格局
格陵兰Kvanefjeld项目投产延期证明，海外矿山面临环保和政治双重壁垒，3-5年内难成气候。
稀土ETF是否仍具配置价值
相比个股，ETF能更好对冲政策风险，但需注意成份股中分离冶炼企业的业绩波动。
